(upd16) Ξεθωριάζει η προσπάθεια αντίδρασης τεχνικής κυρίως υφής στο ελληνικό χρηματιστήριο καθώς η αρχική προσπάθεια ανάκαμψης της αγοράς δεν συνοδεύτηκε από ανάλογους όγκους και γρήγορα κρέμασε υπό το βάρος των ενδοσυνεδριακών πωλήσεων.
Η χρηματιστηριακή αγορά έχει πρόβλημα, δεν τραβάει.
Το πολιτικό αδιέξοδο της Ελλάδος είναι υπαρκτό και αυτός ο καταλυτικός παράγοντας θα επιδρά καίρια για τους επόμενους 4 μήνες.
Ίσως είναι μονότονο να το αναφέρουμε καθημερινώς αλλά αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο το fair value της αγοράς είναι στις 750 με 850 μονάδες.
Το fair value αν και εφόσον η Ελλάδα οδηγηθεί σε εκλογές είναι 600 με 550 μονάδες.
Ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύεται στις 874 μονάδες με άνοδο +0,25%, έχοντας χαμηλό ημέρας στις 871,99 μονάδες (-0,04%) και υψηλό στις 889,33 μονάδες (+1,95%).
Ο τζίρος σε χαμηλά επίπεδα διαμορφώνεται στα 41 εκατ. ευρώ, ενώ ο όγκος φτάνει στα 32 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 24 εκατ. τεμάχια στις τράπεζες και 2,7 εκατ. στα warrants, κυρίως στης Alpha Bank.
Θυμίζουμε ότι το ελληνικό χρηματιστήριο έχει συμπληρώσει 4ήμερο πτωτικό σερί, με το Γενικό Δείκτη να υποχωρεί -9,35%, τον FTSE 25 -9,83% και τις τράπεζες -14,34%!
Ισχυρές είναι οι πιέσεις και στο χώρο των blue chips, καθώς η Ελλάκτωρ έχει πτώση – συντριβή σε ποσοστό -22,64%, η Viohalco -21,94%, ΔΕΗ -15,44%, ΓΕΚ Τέρνα -17%, Motor Oil -13,45% και ΕΛΠΕ -10,29%!
Τεχνικά η αγορά κινείται μεταξύ μιας βραχυχρόνιας διακύμανσης 900 με 850 μονάδων.
Η ανοδική αντίδραση που σημειώνεται σήμερα μετά από παρατεταμένη πτώση, θα μπορούσε να οδηγήσει την αγορά στις 900 ή στις 920 μονάδες….στην καλύτερη περίπτωση.
Ωστόσο το βασικό σενάριο της αγοράς είναι ότι θα δει νέα χαμηλά, δηλαδή διάσπαση των 852 μονάδων το πρόσφατο χαμηλό χρονιάς με προσέγγιση των 800 μονάδων.
Το fair value της αγοράς αποτιμώντας το πολιτικό ρίσκο είναι 750 με 850 μονάδες.
Το ελληνικό χρηματιστήριο είδε τα υψηλά έτους στις 1.379 μονάδες στις 19 Μαρτίου του 2014, και έκτοτε έχει συμπληρώσει 7μηνο πτωτικό σερί, αλλά ακόμη δεν έχει δει τα χαμηλά έτους.
Οι 852 μονάδες – που ήταν τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά της 15ης Οκτωβρίου – δεν ήταν τα χαμηλά έτους.
Στην σημερινή συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο, οι επενδυτές προβαίνουν σε επιλεκτικές αγορές, στις τράπεζες αλλά και σε ήπιες ρευστοποιήσεις ενδοσυνεδριακά, αλλά και στον FTSE 25.
Οι μετοχές των τραπεζών σήμερα μετά την πρόσφατη ισχυρότατη απαξίωση καταγράφουν ήπια κέρδη.
Οι μετοχές των τραπεζών βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά (κάποιες εξ αυτών) με δραματικές απώλειες, οπότε είναι εύλογη μια αντίδραση, ωστόσο ο κλάδος θα συνεχίσει να ταλαιπωρείται χρηματιστηριακά για καιρό.
Ο κλάδος βρίσκεται σε πραγματική ομηρία κυρίως λόγω των πολιτικών εξελίξεων.
Στα warrants ο προβληματισμός είναι διάχυτος, έχουν απαξιωθεί, παρ’ ότι θα αποτελέσουν εργαλείο ιδιωτικοποίησης μαζί με τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου.
Η συνολική κεφαλαιοποίηση των warrants φθάνει μόλις τα 1,4 δισ. ενώ θα έπρεπε να είναι 4 δισ. ευρώ.
Στον FTSE 25 επιχειρείται κάποια αντίδραση μετά τις μεγάλες πιέσεις του τελευταίου διαστήματος που έφεραν αρκετοόυς τίτλους σε χαμηλά έτους ή ετών!
Ανοδικά άνω του 4% αντιδρά η Ελλάκτωρ, άνω του +2% κερδίζουν οι Jumbo και Μυτιληναίος, άνω του +1% κερδίζουν οι Motor Oil και ΓΕΚ Τέρνα, ενώ ανοδικά κινούνται επίσης οι Coca Cola HBC, Τιτάνας, ΕΛΠΕ, Μέτκα, ΟΛΠ και MIG.
Πτωτικά στο χώρο του FTSE 25 κινούνται οι ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, ΕΕΕ, Grivalia, ΔΕΗ, ΕΧΑΕ, ΕΥΔΑΠ, Τέρνα Ενεργειακή και Intralot. Στο σύνολο της αγοράς 58 μετοχές ενισχύονται έναντι 32 που καταγράφουν πτώση.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ να αποτρέψουν την κατάρρευση του χρηματιστηρίου και των ομολόγων…
Ήδη το χρηματιστήριο και τα ομόλογα κινούνται σε οριακά επίπεδα. Δεν μπορούμε να μιλάμε για οικονομία και χρηματιστήριο όταν οι ξένοι επενδυτές αποχωρούν, όχι ακόμη κακήν κακώς αλλά αποχωρούν.
Μετά τα υψηλά 1.379 μονάδων του Μαρτίου και τις 1.328 μονάδες που ήτανη το ενδοσυνεδριακό υψηλό της 10ης Ιουνίου, το ελληνικό χρηματιστήριο έχει κατρακυλήσει καταγράφοντας πτώση -37%.
Το χρηματιστήριο βρίσκεται στις 883 μονάδες οι επενδυτές αποδοκιμάζουν την πολιτική αβεβαιότητα και ανευθυνότητα.
Στα ομόλογα ο ελληνικό 10ετές ομόλογο έχει αναρριχηθεί στο 8,10% δηλαδή η Ελλάδα είναι καθαρά εκτός αγορών.
Οι αγορές…. χρηματιστήριο και ομόλογα προειδοποιούν ακόμη.
Η άνοδος από το 4,5% στο 8,10% στο 10ετές ομόλογο και η πτώση -37% στο χρηματιστήριο είναι προειδοποίηση.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ πρέπει να αντιμετωπίσουν την μεταξύ τους πολιτική κόντρα πολιτικά, αλλά τις αγορές συστημικά.
Αν ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ δεν κατανοήσουν ότι οι αγορές μπορεί να φέρουν σε μεγάλο αδιέξοδο την Ελλάδα, η πρόσκρουση θα είναι τόσο επώδυνη και η καταστροφή τόσο μεγάλη…. που όποιος νικήσει στις εκλογές θα κυβερνά σε αποκαΐδια, στα αποκαΐδια της καταστροφής.
Μπορεί να μην σας λέει τίποτε ότι το χρηματιστήριο από τις 872 μονάδες θα καταρρεύσει στις 550 μονάδες αλλά σκεφθείτε ότι τα hedge funds που έχουν 8-9 δισ. μετοχές τραπεζών εκτιμήσουν ότι πρέπει να τελειώνουν με την Ελλάδα;
Σκεφθείτε ότι μετά την χρηματιστηριακή καταστροφή κανείς ξένος δεν θα ρισκάρει να επενδύσει στην Ελλάδα άρα και όποια πολιτική εφαρμόζεται δεν θα έχει απήχηση στις αγορές;
Σκεφθείτε ότι το 10ετές ομόλογο μπορεί να εκτιναχθεί στο 10% και 12% που αυτό σημαίνει ότι η Ελλάδα θα υποχρεωθεί να υπογράφει μνημόνια είτε με ΝΔ είτε με ΣΥΡΙΖΑ καθώς η Ελλάδα στις διεθνείς αγορές θα είναι επικίνδυνα αφερέγγυα;
Τα δύο μεγάλα κόμματα εξουσία έχουν ηθική, πολιτική, κοινωνική και πατριωτική υποχρέωση να αντιμετωπίσουν τις δύο μεγάλες αγορές χρηματιστήριο και ομόλογα με συστημικό τρόπο. Θα πρέπει και τα δύο κόμματα να συνειδητοποιήσουν πόσο κρίσιμες είναι οι αγορές για την πορεία της οικονομίας και για την πορεία της εθνικής προσπάθειας για ανάκαμψη.
Τόσο η Ν.Δ. όσο και ο ΣΥΡΙΖΑ ανεξαρτήτως τους είδους της πολιτικής που θα εφαρμοστεί, χρειάζεται συμμάχους και οι αγορές πρωτίστως πρέπει να είναι ο σύμμαχος της Ελλάδος.
Οι ξένοι επενδυτές μπορεί να καταστρέψουν τα πάντα και αν συμβεί αυτό το χάος που θα επικρατήσει θα καταστρέψει κάθε προσπάθεια διάσωσης της ελληνικής οικονομίας. Όσοι υποτιμήσουν την δύναμη των αγορών θα αποτύχουν.
Οι πολιτικές δεν νικούν τις αγορές, εθελοτυφλούν όσοι πιστεύουν κάτι τέτοιο.
ΝΔ και ΣΥΡΙΖΑ προσπαθήστε να αποκτήσετε σύμμαχο σας όχι την Γερμανία αλλά τις αγορές.
Αυτός είναι ο διαχρονικός σύμμαχος της Ελλάδος είτε με κεντροδεξιά είτε με κεντροαριστερή διακυβέρνηση.
Άνευρη άνοδος στις τράπεζες με περιορισμένους όγκους – Απαξιωμένα τα warrants
Η προσπάθεια αντίδρασης που σημειώνεται στις μετοχές των τραπεζών δεν πείθει.
Είναι γεγονός ότι ο κλάδος έχει απαξιωθεί χρηματιστηριακά και έχει δεχθεί ισχυρότατο πλήγμα, οπότε κάθε αντίδραση θεωρείται εύλογη μετά από παρατεταμένη πτώση.
Η Εθνική που καταγράφει πτώση -14,34% το 4ήμερο διαπραγματεύεται στα 1,62 ευρώ με άνοδο +0,62% και όγκο 6,6 εκατ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 5,72 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής είναι τα 1,59 ευρώ που κατήλθε ενδοσυνεδριακά χθες 12 Νοεμβρίου 2014. Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013.
Τα πρώτα stop losses στην Εθνική βρίσκονται στα 1,5 ευρώ και η ισχυρή αντίσταση στα 2,35 ευρώ.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,2910 ευρώ με άνοδο +4% και όγκο 285 χιλ. τεμάχια, καθώς προέρχεται από πτώση 29% το 4ήμερο!
Η Alpha Βank που υποχωρεί -9,68% το 4ήμερο δείχνοντας ξανά την πιο ανθεκτική εικόνα, βρίσκεται στα 0,4890 ευρώ με άνοδο +0,82% και όγκο 7,4 εκατ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 6,24 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στην μετοχή βρίσκονται στα 0,50 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση στα 0,58 ευρώ.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,9700 ευρώ με άνοδο +0,1% και όγκο 2,3 εκατ. τεμάχια, καθώς χάνει -25,46% το 4ήμερο, πέφτοντας χθες σε νέα χαμηλά 14 μηνών!
Η Πειραιώς που έχει πτώση -13,43% το 4ήμερο πτωτικό σερί διαπραγματεύεται στα 1,03 ευρώ με άνοδο +0,1% και όγκο 6,5 εκατ. τεμάχια, με κεφαλαιοποίηση στα 6,3 δισ. ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,3390 ευρώ με άνοδο +0,1% και όγκο 60 χιλ. τεμάχια, ενώ υποχωρεί το 4ήμερο σε ποσοστό -28,63%.
Η Eurobank που καταγράφει πτώση -12,59% το 4ήμερο βρίσκεται στα 0,2360 ευρώ με άνοδο +0,1% και όγκο 6,3 εκατ. τεμάχια, ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 3,5 δισ. ευρώ.
Τα ισχυρά stop losses στα 0,22 ευρώ ενώ η ισχυρή αντίσταση βρίσκεται στα 0,30 ευρώ.
Η Attica Βank διαπραγματεύεται στα ιστορικά χαμηλά των 0,0520 ευρώ αμετάβλητη με όγκο 510 χιλ. τεμάχια, με την κεφαλαιοποίηση στα 54 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος διαπραγματεύεται στα 10,15 ευρώ με άνοδο +1,50% και αποτίμηση στα 200 εκατ. ευρώ.
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με μέτριους όγκους – Ατόνησε η αρχική αντίδραση
Ατόνησε η αρχική προσπάθεια για αντίδραση στον FTSE 25 μετά τις εξαιρετικά μεγάλες πιέσεις τόσο του τελευταίου διμήνου όσο και του τελευταίου 4ημέρου, που οδήγησαν πολλά blue chips σε απώλειες άνω του -10%!
Η Coca Cola HBC διαπραγματεύεται στα 17,40 ευρώ με άνοδο 0,17% και κεφαλαιοποίηση 6,39 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ που έχει χάσει τα 9 ευρώ με απώλειες 7,93% το 4ήμερο βρίσκεται στα 8,56 ευρώ με πτώση 1,72% και αποτίμηση 4,3 δισ. ευρώ, με πρώτη στήριξη στα 8,50 και δεύτερη στα 8,25 ευρώ, ενώ η αντίσταση εντοπίζεται στα 8,94 ευρώ.
Η ΔΕΗ που χάνει 15,44% το 4ήμερο πλησιάζοντας χθες στα χαμηλά έτους, βρίσκεται στα 5,82 ευρώ με άνοδο +1,22% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 6,24 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις συναντώνται στα 5,50 και 5,35 ευρώ αντίστοιχα.
Ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται στα 9,18 ευρώ με άνοδο +0,11% και κεφαλαιοποίηση στα 2,93 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 9,47 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 8,75 και 8,15 ευρώ αντίστοιχα.
Η Folli Follie διαπραγματεύεται στα 24,30 ευρώ αμετάβλητη με αποτίμηση 1,62 δισ. ευρώ, ενώ η Jumbo βρίσκεται στα 9,51 ευρώ με άνοδο 2,70% και κεφαλαιοποίηση 1,29 δισ. ευρώ.
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 18,74 ευρώ με άνοδο +1,85% και κεφαλαιοποίηση 1,44 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ που χάνει 10,29% το 4ήμερο διαπραγματεύεται στα 4,07 ευρώ με άνοδο +1,50% και κεφαλαιοποίηση στα 1,24 δισ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 4,10 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις βρίσκονται στα 4 και στα 3,90 ευρώ διαδοχικά…
Η Motor Oil που έχει απώλειες 13,45% το τελευταίο 4ήμερο βρίσκεται στα 5,73 ευρώ με κέρδη +2,32% και αποτίμηση 634 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,90 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,50 και 5,20 ευρώ αντίστοιχα.
Η ΕΥΔΑΠ βρίσκεται στα 6,25 ευρώ με κέρδη +0,81% και αποτίμηση 665 εκατ. ευρώ, ενώ η Viohalco που χάνει 21,94% το 4ήμερο διαπραγματεύεται στα 2,20 ευρώ με άνοδο 1,38% και κεφαλαιοποίηση 483 εκατ. ευρώ.
Η MIG διαπραγματεύεται στα 0,2140 ευρώ με άνοδο +1,42% και όγκο 543 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 200 εκατ. ευρώ.
Το τεχνικό σημείο στήριξης είναι τα 0,20 ευρώ και ισχυρής αντίστασης τα 0,28-0,30 ευρώ.
Η τιμή μετατροπής του ομολογιακού σε μετοχές θυμίζουμε βρίσκεται στα 0,54 ευρώ.
Η Μυτιληναίος έχει καλή εικόνα σήμερα και διαπραγματεύεται στα 5,74 ευρώ με άνοδο +3,24% και κεφαλαιοποίηση 671 εκατ. ευρώ, με πρώτη αντίσταση στα 5,73 και δεύτερη στα 5,85 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,47 και 5,30 ευρώ αντίστοιχα.
Η Μέτκα διαπραγματεύεται στα 8,79 ευρώ με άνοδο 1,85% και αποτίμηση 456 εκατ. ευρώ.
Η Grivalia Properties βρίσκεται στα 7,56 ευρώ με πτώση 0,53% και αποτίμηση 765 εκατ. ευρώ, ενώ η Ελλάκτωρ που χάνει 22μ64% το 4ήμερο – στην κορυφή των απωλειών στον FTSE 25 -αντιδρά με άνοδο 4,88% στα 2,15 ευρώ και αποτίμηση 380 εκατ. ευρώ.
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύεται στα 5,57 ευρώ με άνοδο 0,36% και κεφαλαιοποίηση 364 εκατ. ευρώ, με επόμενη αντίσταση στα 5,67 ευρώ, ενώ οι στηρίξεις εντοπίζονται στα 5,22 και στα 5,05 ευρώ αντίστοιχα.
Η Τέρνα Ενεργειακή που χάνει 8% το 4ήμερο βρίσκεται στα 2,42 ευρώ με άνοδο 0,41% και αποτίμηση 264 εκατ. ευρώ, ενώ η ΓΕΚ Τέρνα που σημειώνει πτώση 17% το 4ήμερο βρίσκεται στα 2,06 ευρώ με άνοδο 3% και αποτίμηση 194 εκατ. ευρώ.
Η Intralot που χάνει 13,49% το 4ήμερο βρίσκεται στα 1,08 ευρώ με πτώση 0,92% και αποτίμηση 171 εκατ. ευρώ.
Σταθερά εκτός αγορών η Ελλάδα – Το 10ετές στο 8% και spread στις 711 μ.β.
Σταθερά εκτός αγορών παραμένει η Ελλάδα με τις αποδόσεις των ομολόγων να βρίσκονται σε απαγορευτικά επίπεδα ενώ και σήμερα σημειώνονται επιλεκτικές ρευστοποιήσεις.
Οι επενδυτές είναι άκρως επιφυλακτικοί με την Ελλάδα λόγω της διάχυτης πολιτικής αβεβαιότητας.
Σήμερα στα ελληνικά ομόλογα επικρατούν ήπιες πωλήσεις..
Το εύρος αγοράς και πώλησης στο ελληνικό 10ετές ομόλογο, βρίσκεται στις 70,30 με 71,05 μονάδων βάσης με απόδοση αγοράς 8% και απόδοση πώλησης 7,86%.
Τα πρόσφατα υψηλά ήταν 9,25% στην ελληνική 10ετία.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων σήμερα βρίσκεται στις 711 από 708 μονάδες βάσης.
Η νέα ελληνική 5ετία διαπραγματεύεται σε τιμές πολύ χαμηλότερες σε σχέση με την τιμή έκδοσης.
Το 5ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης και σήμερα βρίσκεται στις 91,05 μονάδες βάσης ή μέση απόδοση 7,18% από 4,95% την ημέρα έκδοσης του.
Το νέο 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 91,35 μ.β. με μέση απόδοση 7,04 % από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Όσον αφορά τα ομόλογα του ευρωπαϊκού νότου, σήμερα επικρατούν σταθεροποιητικές τάσεις.
Η Ιρλανδική 10ετία εμφανίζει απόδοση 1,59%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,20%, η Ισπανία 2,11% και η Ιταλία 2,34%.
Η Γερμανία,σύμφωνα με το bankingnews.gr, εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,82% (με βάση το ομόλογο λήξης Μαΐου 2024) και η Πορτογαλία 3,20% δηλαδή spread περίπου 238 μονάδες βάσης όταν έχουν διαφορά πιστοληπτικής διαβάθμισης 8 βαθμίδων.
