Διαβάστε όλο το παρασκήνιο που θα ανατρέψει τις καταστάσεις…
Πλησιάζει απειλητικά η ημερομηνία – κλειδί για τον τραπεζικό κόσμο της χώρας μας για να κλείσει και ουσιαστικά το θέμα των αυξήσεων κεφαλαίου των τραπεζών οριστικοποιώντας ουσιαστικά το ύψος των αμκ καθώς και τις διαδικασίες μετατροπής προνομιούχων μετοχών και του bail in των ομολογιούχων, όπου αυτά κριθούν απαραίτητα.
Τόσο οι τραπεζίτες, όσο και ο μηχανισμός SSM πιέζουν ώστε κυβέρνηση και τρόικα να ολοκληρώσουν τις διαβουλεύσεις επί των τροποποιήσεων του νόμου Κατσέλη και του NPL market, ώστε να μπορέσουν να εντάξουν στα business plans των τραπεζών με σαφήνεια τις προβλέψεις για ανάκτηση ζημιών και διαχείριση ρίσκου από τα κόκκινα δάνεια.
Οι τράπεζες έχουν αρχίσει ήδη να ανακοινώνουν την υλοποίηση των capital action plans που έχουν υποβάλλει στην ΕΚΤ-SSM αποδεικνύοντας ισχυρή βούληση για εφαρμογή των συμφωνηθέντων εντός χρονοδιαγράμματος ώστε να αναγνωριστεί η αποτελεσματικότητα και να αποδεχθούν οι αρχές μεγαλύτερο όφελος στις τελικές επιδόσεις.
Η Εθνική Τράπεζα έκανε το πρώτο βήμα, ανακοινώνοντας την πώληση ολόκληρης της FinansBank. Σε επίπεδο stress tests πάντως οι αρχές έχουν επιβαρύνει την Εθνική Τράπεζα με ρίσκο έκθεσης 1 δισ., η αντιστροφή του οποίο αναμένεται να επιδράσει πολύ θετικά στο κλίμα λίγο πριν την αύξηση κεφαλαίου.
Η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε εκτός από την αύξηση κεφαλαίου και έκδοση ομολογιακού δανείου, ενώ λίγο νωρίτερα είχε πουλήσει τη θυγατρική της στην Αίγυπτο και αναζητά partners για την απόσχιση των ασφαλιστικών της εταιριών.
Η Eurobank, φαίνεται ότι είναι στην καλύτερη θέση καθώς καλύπτει τόσο το βασικό όσο και το δυσμενές σενάριο με συμμετοχή μόνο ιδιωτών και περιορίζοντας το ποσοστό του ΤΧΣ στο 7%.
Η Alpha Bank αν και πέρασε δύσκολα στην πρώτη φάση των capital controls αναγκαζόμενη να πουλήσει τις θυγατρικές στα Βαλκάνια στη Eurobank, εν τούτοις οι κεφαλαιακές της ανάγκες σε αυτή τη φάση είναι διαχειρίσιμες, ιδιαίτερα στο βασικό σενάριο, ενώ γίνονται προσπάθειες για να αποφευχθεί η συμμετοχή του ΤΧΣ. Ωστόσο το Ταμείο θεωρείται πιθανότερο να συμμετάσχει στην κάλυψη του δυσμενούς σεναρίου.
Οι διοικήσεις των τραπεζών κάνουν τα τελευταία τους ραντεβού με ξένα funds προκειμένου να συγκεντρώσουν όσο το δυνατόν περισσότερα ιδιωτικά κεφάλαια στις αυξήσεις κεφαλαίου.
Σύμφωνα με πληροφορίες και οι 4 τράπεζες έχουν εξασφαλίσει την κάλυψη των αυξήσεων κεφαλαίου, όσον αφορά τουλάχιστον τα 4,4 δισ. του βασικού σεναρίου.
Ευrobank
Με ιδιωτικά κεφάλαια και χωρίς συμμετοχή του ΤΧΣ επιδιώκει να καλύψει η Eurobank το σύνολο των κεφαλαιακών αναγκών της, προχωρώντας σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 2,1 δισ. ευρώ. Η κάλυψη αυτού του ποσού είναι εξασφαλισμένη, καθώς θα συμμετάσχουν όλοι οι βασικοί μέτοχοι – μεταξύ των οποίων η Fairfax του Prem Watsa, η WLR του Wilmor Ross και η Fidelity- ενώ σχετικές συμφωνίες έχουν γίνει και με πολλά άλλα διεθνή χαρτοφυλάκια. Εάν τελικά δεν χρειασθεί να συμμετάσχει με κάποιο ποσό το ΤΧΣ, η κρατική συμμετοχή στην τράπεζα θα μειωθεί από 35% σε περίπου 7%.
Το ποσό της ΑΜΚ γνωστοποίησε ο Διευθύνων Σύμβουλος της Eurobank Φωκίων Καραβίας, κατά τη διάρκεια τηλεδιάσκεψης για την παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων 9μήνου. Με βάση τα 2,1 δισ. ευρώ που επιδιώκει να αντλήσει η τράπεζα και την τρέχουσα τιμή της μετοχής, μπορούν να υπολογισθούν κατά προσέγγιση οι όροι της ΑΜΚ – τιμή διάθεσης μετοχών και αναλογία νέων-παλαιών.
Πειραιώς
Η Τράπεζα Πειραιώς, από την πλευρά της, ανακοίνωσε έκτακτη γενική συνέλευση στις 15/11 με τους μετόχους να καλούνται ν’ αποφασίσουν την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου (ΑΜΚ) ως και 4,933 δισ ευρώ, την διαδικασία reverse split των μετοχών και την έκδοση ομολογιακού δανείου με υπο αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες ως 2,040 δισ ευρώ προς κάλυψη αποκλειστικά από το ΤΧΣ.
Συγκεκριμένα, η έκτακτη γενική συνέλευση έχει καθοριστεί για τις 15 Νοεμβρίου ημέρα Κυριακή και σε περίπτωση που δεν υπάρξει απαρτία θα συγκληθεί πρώτη επαναληπτική γενική συνέλευση στις 20 Νοεμβρίου του 2015. Στην συνέλευση θα τεθεί επί τάπητος η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου έως 4,933 δισεκ. εκ των οποίων 2,2 δισεκ. του βασικού και 2,72 δισεκ. του δυσμενούς σεναρίου.
Alpha Bank
Στις 14 Νοεμβρίου θα πραγματοποιηθεί Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Alpha Bank με αντικείμενο την αύξηση κεφαλαίου, το reverse split της μετοχής και την έκδοση μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου.
Εθνική
Στην πώληση του συνόλου της συμμετοχής της στην τουρκική Finansbank ανακοίνωσε ότι προχωρά η Εθνική Τράπεζα. Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με το βασικό σενάριο των stress tests, οι ανάγκες της ΕΤΕ διαμορφώθηκαν στα 1,576 δισ. ευρώ. Σε επίπεδο κεφαλαιακών αναγκών η πώληση της FinansBank αναμένεται να επιδράσει θετικά μειώνοντας περίπου κατά 1 δισ. το αποτέλεσμα τόσο στο βασικό όσο και στο δυσμενές σενάριο. Όπερ σημαίνει ότι οι ιδιώτες μέτοχοι θα κληθούν να καλύψουν -στο βασικό σενάριο- μόλις 300 εκατ., αν αφαιρεθεί και ο αναβαλλόμενος φόρος.
Αντιστοίχως αναμένεται να περιοριστούν και οι ανάγκες στο adverse σενάριο, βελτιώνοντας σημαντικά τη θέση της τράπεζας και το dillution που θα υποστούν οι παλαιοί μέτοχοι.
Με ποιους όρους θα καλύψει το ΤΧΣ τις ΑΜΚ
Υψηλό επιτόκιο 8% θα πληρώνουν οι τράπεζες για τα κεφάλαια που θα λάβουν από το ΤΧΣ έναντι μετατρέψιμων ομολογιών (CoCos). Το επιτόκιο, οι όροι και οι προϋποθέσεις μετατροπής αυτών των ομολογιών σε μετοχές, καθώς και οι λοιποί όροι έκδοσης καθορίζονται σε Πράξη Υπουργικού Συμβουλίου, η οποία δημοσιεύτηκε στο ΦΕΚ. Οι τράπεζες θα μπορούν να τις αποπληρώσουν οποτεδήποτε εντός 7ετίας, εφόσον πληρούν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και διαθέτουν την απαιτούμενη ρευστότητα. Εάν η τράπεζα δεν μπορεί να πληρώσει τους τόκους, ή δεν πληροί τους βασικούς δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας, οι ομολογίες Cocos μετατρέπονται σε μετοχές. Εφόσον δεν αποπληρωθούν στην 7ετία, το ΤΧΣ έχει δικαίωμα να ζητήσει τη μετατροπή τους σε μετοχές. Η μετατροπή γίνεται με premium 16% επί της ονομαστικής τους αξίας.
