Την χειρότερη εβδομάδα τους από το ξέσπασμα της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 και την κατάρρευση της Lehman Brothers κατέγραψαν οι τουρκικές μετοχές, καθώς οι επενδυτικές ανησυχίες για την σύλληψη και την κράτηση του δημάρχου Κωνσταντινούπολης, Εκρέμ Ιμάμογλου και κύριου πολιτικού αντιπάλου του Ρετζέπ Ταγίπ Ερντογάν, έχουν… βαρέσει «κόκκινο» με ξέφρενο ντάμπινγκ των assets ενώ και ο αναβρασμός για την πολιτική κρίση στη γειτονική χώρα βρίσκεται στα ύψη.
Ισχυρό χτύπημα δέχεται και η λίρα στην χειρότερη εβδομάδα της από το 2023 με πτώση 4% παρά τις επιθετικές ενέργειες της κεντρικής τράπεζας της Τουρκίας τις τελευταίες ημέρες, ενώ το τελευταίο sell off των μετοχών στα χρηματιστηριακά ταμπλό προκάλεσε δύο προσωρινές διακοπές συναλλαγών σε όλη την αγορά με τον δείκτη Borsa Istanbul 100 (BIST-100) την Παρασκευή να κατακρημνίζεται 7,81% στις 9.044 μονάδες και τις τράπεζες να κατρακυλούν 9,37%.
Η λίρα, οι μετοχές και τα ομόλογα της Τουρκίας έχουν υποφέρει από την Τετάρτη όταν οι αρχές συνέλαβαν τον 54χρονο πολιτικό της αντιπολίτευσης, ενώ ο δείκτης BIST-100 καταβαραθρώνεται 15% σε εβδομαδιαία βάση – στη χειρότερη πτώση του από την παγκόσμια οικονομική κρίση τον Οκτώβριο του 2008. Οι τιμές στα κρατικά ομόλογα υποχώρησαν επίσης για τρίτη συνεχόμενη ημέρα, ολοταχώς προς τη μεγαλύτερη πτώση τους από τον Ιανουάριο του 2024.
Το spread των CDS (Credit Default Swaps – κόστος ασφάλισης του χρέους έναντι αθέτησης πληρωμών) διευρύνθηκε κατά 18 μονάδες βάσης στις 322 μονάδες βάσης, σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Market Intelligence, σε υψηλά 12 μηνών (από τον Μάρτιο του 2024). Ενώ η τουρκική λίρα διαπραγματεύεται στις 38 έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, έχοντας υποχωρήσει 6,7% μέχρι στιγμής φέτος.
Η κεντρική τράπεζα πούλησε περίπου 10 δισ. δολάρια σε συνάλλαγμα μετά το ιστορικό χαμηλό της Τετάρτης, σύμφωνα με τους υπολογισμούς των οικονομολόγων, και έλαβε μέτρα ρευστότητας για να περιορίσει τη μεταβλητότητα και να μειώσει την αθρόα ζήτηση ξένων νομισμάτων, ενώ χτες προχώρησε σε ξαφνική αύξηση του επιτοκίου 1 ημέρας (overnight), στο 46% για την στήριξη της λίρας.
Οι παρεμβάσεις αναμένεται να αυξήσουν το κόστος χρηματοδότησης, το οποίο θα μπορούσε να επιβαρύνει τους ισολογισμούς των τραπεζών, ωθώντας τα επιτόκια των δανείων σε ακόμη μεγαλύτερα ύψη. Η κεντρική τράπεζα υποσχέθηκε να αυστηροποιήσει την πολιτική «σε περίπτωση που παρατηρηθεί σημαντική και επίμονη επιδείνωση του πληθωρισμού», όμως πριν από τον «σεισμό Ιμάμογλου» της Τετάρτης, οι επενδυτές ανέμεναν ότι ο κύκλος χαλάρωσης θα συνεχιζόταν καθ’ όλη τη διάρκεια του έτους.
Με τον πληθωρισμό να επβραδύνεται, η κεντρική τράπεζα είχε μειώσει το επιτόκιο πολιτικής της κατά 750 μονάδες βάσης από τον Δεκέμβριο, στο 42,5%, μετά από έναν 18μηνο κύκλο σύσφιξης που ανέστρεψε πολλά χρόνια ανορθόδοξης πολιτικής. «Η σύλληψη Ιμάμογλου έβαλε τέλος στις προσδοκίες για μείωση των επιτοκίων τον Απρίλιο και πυροδότησε ξεπούλημα των τραπεζικών μετοχών», δήλωσε ο Σερχάτ Μπασκούρτ, επικεφαλής Algorithmic Trading στην ALB Yatırım.
Η JPMorgan, μετά την αύξηση του overnight επιτοκίου τη νύχτα της Πέμπτης, αναμένει η τουρκική κεντρική τράπεζα θα διατηρήσει το κόστος δανεισμού αμετάβλητο στο 42,5% τον Απρίλιο ενώ θα συνεχίσει τον κύκλο περικοπών της μετά τις 19 Ιουνίου. Ενώ δεν περιμένει μια σημαντική αλλαγή πολιτικής, εξακολουθεί να υπάρχει αβεβαιότητα σχετικά με το εάν οι εξελίξεις θα μπορούσαν να προκαλέσουν «ένα μεγαλύτερο σοκ» και να φέρουν ανορθόδοξα νομισματικά μέτρα προς στον κίνδυνο… δολαριοποίησης.
