Και ο θεός μαζί μας..
Μια τεράστια αγορά δανείων θα δημιουργηθεί στη χώρα μας, μετά τη συμφωνία που θα προκύψει με τους δανειστές. Και ενδέχεται να ακούγεται περίεργος ο όρος «αγορά δανείων», αλλά η ιστορία με τα κόκκινα δάνεια, δείχνει πως οι «παίχτες» που θα εμπλακούν θα έχουν σημαντικό μερίδιο κέρδους!
Για την χώρα μας, αποτελεί καινοτομία η προβλεπόμενη δημιουργία αγοράς εταιρικών δανείων, όπου θα δραστηριοποιούνται εξειδικευμένες επιχειρήσεις. Ως προς το προφίλ αυτών των distressed funds και τους κανόνες λειτουργίας τους υπήρχαν μέχρι την τελευταία στιγμή διαφωνίες. Ενδέχεται τελικά να συμμετέχουν σ’ αυτές και οι ελληνικές τράπεζες.
Τα funds θα αγοράζουν προβληματικά επιχειρηματικά δάνεια σε χαμηλή τιμή και εν συνεχεία θα προσπαθούν να αναδιαρθρώσουν την επιχείρηση, ενδεχομένως μετοχοποιώντας μέρος των απαιτήσεων τους. Σε εταιρείες μη βιώσιμες θα προσπαθήσουν να πάρουν πίσω τα χρήματα τους – και κάποιο κέρδος – με ρευστοποιήσεις περιουσιακών στοιχείων.
Πως θα γίνει το «παιχνίδι»
• Οι υπερχρεωμένες επιχειρήσεις θα κατηγοριοποιούνται σε βιώσιμες και μη βιώσιμες. Ανάλογα με τα χαρακτηριστικά θα επιλέγεται ο τρόπος εξυγίανσης και το “μείγμα” κουρέματος, μετοχοποίησης δανείων, ρευστοποίησης περιουσιακών στοιχείων κλπ.
• Οι εταιρείες που αδυνατούν να εξυπηρετήσουν τα δάνειά τους θα καλούνται σε διαπραγματεύσεις με τους τραπεζίτες. Θα ελέγχεται η βιωσιμότητά τους και θα κατατίθεται business plan. Στο σχέδιο αυτό θα βασίζεται η αναδιάρθρωση των δανείων. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια θα μετατρέπονται σε μετοχικό κεφάλαιο και οι τράπεζες θα μπαίνουν στο διοικητικό συμβούλιο, λαμβάνοντας αποφάσεις πάνω στο στρατηγικό σχέδιο για τη βιωσιμότητα της εταιρείας.
• Με βάση τα οικονομικά δεδομένα της επιχείρησης και την προσωπική περιουσία των ιδιοκτητών θα αποφασίζεται το «κούρεμα» στα δάνεια μέχρι συγκεκριμένο ποσό, κι αφού πρώτα έχουν γίνει ρυθμίσεις σε φόρους και εισφορές στα Ταμεία.
• Μπαίνουν «ρήτρα ανάπτυξης» και «ρήτρα εργασίας» στη ρύθμιση: Οι επιχειρηματίες που θα συμφωνήσουν σε αναδιάρθρωση δανείων, θα δεσμεύονται για συγκεκριμένες αναπτυξιακές κινήσεις που θα δώσουν ώθηση στην εταιρεία τους. Παράλληλα, θα πρέπει να διασφαλίζουν συγκεκριμένες θέσεις εργασίας
• Για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις η ρύθμιση υποχρεώσεων μπορεί να συνδυάζεται με διαγραφή μέρους του χρέους, υπό την προϋπόθεση ότι ο ιδιοκτήτης δεν είναι εκ συστήματος κακοπληρωτής. Θα εξετάζεται δηλαδή αν έχει άλλη περιουσία κι αν έχει τη δυνατότητα να πληρώσει. Επίσης, θα πρέπει να έχουν προηγηθεί ρυθμίσεις οφειλών στην εφορία και τα ασφαλιστικά ταμεία.
